CAPITAL INVESTISSEMENT

Le capital-investissement, ou "private-equity" comme on dit outre atlantique, consiste à investir dans des entreprises non côtés. Décorrélé des marchés financiers classiques, c'est une classe d'actif réservée aux investisseurs aguerris et prêt à prendre plus de risque et en recherche d'une performance importante. Ce support d'investissement représente en moyenne plus de 20% du patrimoine des grandes fortunes, et plus de 50% des fonds de pensions.

A quoi ça sert le private-equity ?

Le private-equity, c'est investir son argent directement au capital d'une société non côté pour apporter de la liquidité aux entreprises dans l'objectif d'accroitre les performances de celle-ci dans le but de créer plus d'emplois, plus de richesses et donc d'avoir une meilleure valorisation. In fine, l'actionnaire revend ses parts soit au(x) dirigeant(s) soit à un futur associé, et encaisse à ce moment-là une plus ou moins value.

Beaucoup d'entreprises (250 000 en 2022 d'après Preqin Décembre 2022) utilisent le Private-Equity pour se développer plus rapidement grâce aux fonds d'investissements.

Le fond d'investissement apporte à l'entreprise cible un savoir faire, des équipes de développement et de recherche de performance ainsi que son carnet de contacts.

Les différents supports :

FCPR :

Les Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) sont des Organismes de Placement Collectif (OPC) régis par l’article L. 214-28 du Code monétaire et financier. Ces fonds de capital-investissement non professionnels, qui nécessitent un agrément de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), sont investis en titres d’entreprises non cotées en bourse à hauteur de 50% minimum.

Avantages :

- Pas d'impôt sur le revenu concernant les plus-values (les prélèvements sociaux sont dû)

- Investissement décorrélé des marchés côtés

- Performances en moyenne plus élevées: entre 3% et 14%/an (les performances passées ne présagent pas des performances futures)

- Investissement possible en direct ou par l'intermédiaire d'un PEA/PME ou un contrat d'assurance-vie

- Risques mutualisés

Inconvénients :

- Risque de perte en capital partiel ou total

- Liquidité inexistante

- Engagement durant toute la période de vie du fond

FCPI/FIP :

Afin de soutenir la croissance de PME, vous pouvez aussi investir au travers de fonds non cotés, comme les FIP ou FCPI.

Ces fonds investissent dans des PME régionales (pour le FIP) ou dans des entreprises innovantes (pour le FCPI).

La durée de blocage est comprise entre 6 et 10 ans. Vous pouvez investir jusque 12 000€ pour une personne seule et jusque 24 000€ pour un couple marié ou pacsé.

La réduction d’impôt est de 18% des sommes investies par le fonds pour les FIP métropolitains et les FCPI et de 30% des sommes investies par le fonds pour les FIP Corse et Outre-mer.

Lorsque vous récupérez votre capital à la sortie, vous bénéficiez d’une exonération d’impôt sur la plus-value. Attention, ces produits comprennent un risque de perte en capital (partiel ou total).

Afin de diversifier vos investissements, vous pouvez tout à fait cumuler l’investissement IR-PME avec les FIP et FCPI. Veillez à bien respecter les plafonds d’investissement et de niches fiscales. La réduction d’impôt ne doit pas faire oublier les risques de pertes en capital inhérents à ces types d’investissement ainsi que l'absence de liquidité…

FPCI : fond professionnel pour investisseurs avertis.

Fonds Professionnel de Capital Investissement :

Investir dans un portefeuille diversifié d'entreprises de croissance non cotées
Fiscalité optimisée sur les plus-values de produits de cession sous réserve du respect de certaines conditions (cf. note fiscale du fonds concerné)
Eligible au dispositif de l'apport-cession (art. 150-0 B Ter du CGI) sous réserve de satisfaire aux obligations réglementaires.

Investissement minimum : 100 000 euros (sauf cas particuliers)
Risque de perte en capital pouvant aller jusqu'à la totalité de l'investissement
Risque de liquidité de l'investissement

Classe d'actif prisée des grandes fortunes et des fonds de pension, le private-equity est aujourd'hui un levier de développement patrimonial à considérer dans une stratégie globale. Il est recommandé d'investir maximum 10% de votre patrimoine financier dans cette investissement. Bien qu'historiquement très performant en terme de rendement/risque, il ne faut pas mettre tous vos œufs dans le même panier.

Un conseil avisé et une stratégie d'investissement peuvent vous permettre de réaliser vos objectifs sans prendre un risque trop important pour l'ensemble de votre patrimoine.

Pour un conseil personnalisé et adapté, prenez rendez-vous.